gpt 文爱 2024年港股IPO募资大增89%！中资投行保荐业务最初

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2024年港股股权融资阛阓募资额远超2023年，重回大众第四大新股阛阓排行。收获于好意思的集团、顺丰控股等单笔融资范围较大的新股，IPO募资额同比增长了89%，而再融资愈加活跃，募资范围逾越IPO。

从保荐业务来看，中资投行凭借着价钱上风和对内地拟上市公司的高黏性，推崇好于外资投行，占据了大部分阛阓份额。不外外资投行的承销能力依然传统上风，固然IPO保荐数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销推崇额外。

瞻望2025年，多位知名投行东说念主士合计，内地赴港IPO的企业备案节拍有望加速，港股股权融资的上风仍然理会，宁德期间等拟H股融资可能会带动上市活跃度。

港股IPO募资同比增89%

数据流露，2024年港股阛阓初次招股召募资金累计876亿港元，其中主板788亿港元，创业板2.35亿港元。而上市后公开募资和配售范围永诀为872亿港元和546亿港元，也即是说2024年港股阛阓的再融资累计募资范围逾越了IPO的募资范围。

从数目上看，2024年港股阛阓共有70家IPO，主板67家、创业板3家，凑足数刊行了113家IPO。比较之下，全年港股IPO数目与2023年抓平，但募资范围比2023年（463.34亿港元）增长了89%。

其中，值得一提的是自2021年以来香港最大范围的新股——好意思的集团H股上市本色募资356亿港元，占全年IPO募资额的40.64%。还有顺丰控股、地平线机器东说念主、华润饮料等几家IPO募资额皆逾越了50亿港元。

港交所暗意，2024年香港位居大众四大新股阛阓之一，上市当作和集资额皆远胜前一年。此外也迎来了两家18C章上市的特专业技公司、三家在GEM编削后上市的公司，以及首宗特殊成见收购公司并购来去（De-SPAC）。

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据统计，2024年港股IPO前十大保荐东说念主险些皆是中资投行，排在第别称的是中金公司，保荐IPO派别19家，阛阓份额16.52%；其次是中信海外担任了12家IPO企业保荐东说念主，阛阓份额10.43%，若加上中信里昂保荐的5家，则阛阓份额累计为14.78%；排在第三的是华泰金控保荐了8家IPO，阛阓份额6.96%。建银海外、海通海外、招银海外、中信建投（海外）、农银海外保荐的IPO派别永诀为6家、5家、5家、4家、4家。

IPO保荐业务独一挤进前十大的外资投行是瑞银和J.P摩根，各保荐了3家IPO公司，与国泰君安融资比肩第十，海外上知名的投行如好意思林、摩根等各保荐了2家港股IPO。

近几年，外资投行在港股阛阓IPO保荐业务上的竞争力不如中资投行。多位投行业务崇拜东说念主分析暗意，主要原因可能是：

一是港股IPO公司十分大比例开首于内地，中资投行保荐实力增强何况对内地公司黏性更强；

二是外资投行东说念主力资本较高，IPO保荐收费时常比中资投行更贵；

三是前些年大众经济增长及部分阛阓推崇较为疲软，一些外资投行可能放松了阵线，只争夺大型形势，不再大举布局中小企业保荐业务。

外资承销偏疼“大单”

承销能力是外资投行的传统上风，固然外资保荐的IPO数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销推崇额外，而且依然偏疼“大单”。

数据统计，2024年港股阛阓股权承销排行前十大的投行中，好意思林（亚太）、高盛（亚洲）、J.P摩根、摩根士丹利（亚洲）、瑞银等一众外资投行占据了上风，阛阓份额永诀为17.77%、4.09%、2.7%、1.76%、1.71%。

其中，好意思林（亚太）惟有3单承销形势，包括2单IPO和1单配股，但2单IPO的募资金额却高达154.21亿港元，配股募资22亿港元。高盛（亚洲）也只承销了3单IPO形势，但累计募资47.24亿港元，每单IPO形势募资逾越15亿港元，逾越全阛阓的平均募资范围。

此外，从承销数目来看，募资能力固然推崇不额外，但招银海外、富途控股、农银海外等投行的参与度却很高，永诀参与了39、40、40家IPO项成见承销。

管帐所排行首位易主

2024年，港股IPO阛阓的审计机构业务排行中，四大海外管帐所累计占据了高达88%的阛阓份额，联结度比保荐承销业务还高。

值得平静的变化是，据统计，普华永说念不再占据第一，取代它的是毕马威。全年毕马威就业的港股IPO形势共20家，占据了27%的阛阓份额；罗兵咸永说念讨好的IPO派别是23%；再即是安永16家，德勤14家。

数据流露，曩昔在港股阛阓中，2023年IPO审计机构业务前五的永诀是普华永说念、安永、毕马威、德勤以及香港立信德豪管帐师事务所。其中，普华永说念2023年就业的IPO数目为23家，阛阓份额占比达到35.38%。

2024年普华永说念不再占据第一的原因是，9月份财政部照章对普华永说念恒地面产年报及债券刊行审计职责未致力于遵法案作出行政科罚，充公普华永说念案涉手艺一起业务收入2774万元，并处以顶格罚金2.97亿元，共计罚没3.25亿元。

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自旧年头传说普华永说念佛受看望以来，A股和港股累计几十家与之讨好的上市公司纷繁通知解聘更换管帐师事务所，不排斥部分IPO企业也更换了管帐所。固然普华永说念等四大海外管帐师事务场所A股IPO和上市公司的市占率早已不如国内管帐师事务所，但却是很多早期大型上市公司的审计师事务所，单家公司讨好金额较大，尤其在港股阛阓中，普华永说念（罗兵咸永说念）在港股IPO阛阓中占据了逾越三分之一的阛阓份额。

此外，就业港股IPO的讼师事务所联结度相对比较踱步，位居前三的是北京竞天公诚、北京金杜、北京互市律所，永诀就业了32家、22家、17家IPO企业，阛阓份额永诀为8.5%、5.85%、4.52%。

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